【水泥人網(wǎng)】蘇南熟料價(jià)格上漲20元/噸

根據(jù)最新的市場(chǎng)信息,包括無錫、蘇州、常州等在內(nèi)的大部分江蘇南部主要城市的熟料價(jià)格上漲20元/噸至370-380元/噸,水泥價(jià)格也穩(wěn)定在400元/噸。

這是最近3個(gè)月來我們首次看到蘇南市場(chǎng)價(jià)格上漲。

漲價(jià)的積極意義

我們從漲價(jià)中看到兩點(diǎn)積極因素:1)正如我們所強(qiáng)調(diào)的,需求實(shí)際上并不是非常疲弱,而且有季節(jié)性增強(qiáng)跡象;2)市場(chǎng)協(xié)作依然有效。在華東,蘇南的市場(chǎng)協(xié)作和供應(yīng)自律都非常脆弱,這輪漲價(jià)似乎要部分歸功于該地區(qū)水泥廠的關(guān)停。

基本面似乎好于市場(chǎng)的悲觀看法

我們認(rèn)為,就需求增長(zhǎng)以及供應(yīng)自律來看,中國(guó)水泥行業(yè)的基本面似乎要好于投資者的悲觀看法。盡管中國(guó)水泥市場(chǎng),尤其是華東地區(qū),存在過剩產(chǎn)能,但目前的水泥價(jià)格仍因行業(yè)結(jié)構(gòu)改善而具有韌性。

估值似乎過低,可能有反彈機(jī)會(huì)

盡管價(jià)格上漲可能無法緩解投資者對(duì)中期宏觀經(jīng)濟(jì)以及水泥需求前景的擔(dān)憂,但短期前景已有改善,我們認(rèn)為水泥板塊可能有一些反彈機(jī)會(huì)。我們的首選股是海螺水泥A/H股。